Ведомости,
5 августа 2013 г.
Фиктивная четверть 1061 просмотр
За пять лет страховщики сумели вдвое сократить в резервах долю фиктивных активов и связанных компаний. От оставшегося со временем тоже придется избавиться.
Патологоанатомический корпус, самолеты, плавучий дом, коровы и свиньи, сельскохозяйственные угодья, перечисляет набор самых неожиданных объектов, в которые размещены резервы страховщиков, руководитель отдела рейтингов страховых компаний «Эксперт РА» Алексей Янин.
В эти резервы страховщики отчисляют часть всех собранных премий: доход от ее инвестирования должен приносить прибыль для развития компании и обеспечения выплат клиентам. По расчетам «Эксперт РА», совокупный объем резервов (вместе с денежными средствами) к началу года достиг 750 млрд руб.
Правда, качество некоторых инвестиций вызывает сомнения у экспертов. Страховщики не до конца избавились от «скелетов в балансах»: 20% инвестиций можно назвать фиктивными (см. врез), говорит Янин, а ряд компаний к тому же много вкладывают в аффилированные структуры. «Мы исследовали данные компаний, суммарная доля которых на рынке в 2012 г. составила 80%, — сказал Янин. — Структура инвестиций прочих может существенно отличаться от полученных результатов — в основном в худшую сторону».
Нынешние 20% фиктивных активов — «это меньше 50% от 500 млрд [руб.] в 2007 г., но за пять лет изменились и способы оптимизации отчетности», отмечает Янин: «Раньше активы рисовали на отчетную дату, сейчас — на все даты».
Наибольшие кредитные риски несут компании в составе финансовых групп, предупреждает Янин, где вложения в связанные стороны доходят до 50%, средняя доля крупнейшей инвестиции — 43%, а финансовый потенциал группы может быть невысок. У региональных компаний потенциальные проблемы с ликвидностью (лишь 67% ликвидных активов и самая большая доля инвестиций в материальные ценности и предоставленные займы).
В целом надежность и ликвидность инвестиций страховщиков Янин оценивает как приемлемые. 2/3 резервов вложены в инструменты с высокими рейтингами, недвижимость или хранятся на счетах в банках, объясняет он. Средняя доля крупнейшего объекта в портфеле не превышает 33%, а инвестиции в связанные стороны составляют от 20 до 23% в зависимости от того, отчетная дата или нет.
С его выводами согласен кредитный аналитик Standard & Poor’s Виктор Никольский: «По компаниям, которые мы рейтингуем в России, средневзвешенное качество инвестиционного портфеля находится в категории BB — «качество инвестпортфеля приемлемое». Концентрация у компаний, входящих в финансовые группы, действительно высокая, подтверждает Никольский, «Росгосстрах» на конец 2012 г. 26% портфеля держал в «Росгосстрах банке», «Согаз» — до 13% в банке «Россия» и Собинбанке. «Структура резервов у крупнейших меняется достаточно медленно, — говорит он. — Тенденция — увеличивающийся объем вложений в госбанки».
Этот процесс ускорят новые требования со стороны законодателей и мегарегулятора, ожидает Янин. Введение института спецдепозитария (его задача — контролировать соответствие структуры размещения резервов требованиям регулятора), возможное введение нормативов по ликвидности, концентрации рисков и вложений в связанные стороны по аналогии с банками вызовут проблемы у части рынка, а от подавляющего числа страховщиков потребуют изменения структуры инвестиций, считает Янин.
Проблема плохих активов на страховом рынке остается достаточно актуальной, согласен исполнительный директор СК «МАКС» Андрей Мартьянов. По его словам, у ЗАО «МАКС» доля связанных активов не более 2% и меры регулятора по ограничению концентрации риска на связанные стороны, введению нормативов ликвидности — верные. Вопрос со спецдепозитарием, по его мнению, не так однозначен. Мартьянова смущают связанные с этим издержки, виды активов для размещения. Очевидно, что ужесточение требований к связанным сторонам в наибольшей степени повлияет на компании, входящие в финансовые группы и активно использующие страховые резервы для целей акционеров, и потребует от них изменения структуры инвестиций.
«Страховщики и так значительно изменили структуру инвестиций, например практически отказались от операций репо [они позволяли показывать в балансе активы на отчетную дату], — замечает гендиректор “Альфастрахования” Владимир Скворцов. — Благодаря мегарегулятору ситуация выправится, а желающие работать на рынке должны будут привести инвестиции в порядок, чтобы не иметь проблем с надзором». А вот бывший регулятор — экс-глава страхового надзора Александр Коваль сомневается, что резервы страховщиков так хороши: «Не сильно верю в оценку аналитиков, ведь они берут официальные бумаги, представленные компаниями, ситуация скорее всего хуже».
Сомнительные активы
К фиктивным «Эксперт РА» относит три категории активов, перечисляет Янин: реальная стоимость которых не соответствует заявленной или близка к нулю (например, необеспеченные векселя), принадлежащие страховщику лишь на бумаге («финансовый лизинг») и, наконец, появляющиеся в балансе лишь на отчетные даты (денежные средства).
Юрий НЕХАЙЧУК
Вся пресса за 5 августа 2013 г.
Смотрите другие материалы по этой тематике: Инструменты
В материале упоминаются: |
Компании, организации:
|
|
Персоны:
|
|
|
|
Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте
|
|
|
Архив прессы
|
|
|
|
Текущая пресса
|
| |
10 февраля 2025 г.
|
|
РБК (RBC.ru), 10 февраля 2025 г.
Ozon подал миллиардный иск к владельцу своего сгоревшего склада
|
|
vesti.az, Баку, 10 февраля 2025 г.
Алиев утвердил бюджет для ОМС на 2025 год
|
|
cbr.ru, 10 февраля 2025 г.
Рязанцы стали реже жаловаться на страховщиков
|
|
Газета.uz, Ташкент, 10 февраля 2025 г.
Обязательное страхование экологического ущерба планируется внедрить в Узбекистане
|
|
Профиль, 10 февраля 2025 г.
Давление по касательной
|
|
Медвестник, 10 февраля 2025 г.
В России хотят организовать плановую медицинскую помощь бездомным
|
|
Казахстанский портал о страховании, 10 февраля 2025 г.
ЕС определяет запрещенные практики в области ИИ
|
|
РИА Новости-Крым, 10 февраля 2025 г.
Убрать пробки: улучшить обстановку на дорогах Крыма поможет новый закон
|
|
Казахстанский портал о страховании, 10 февраля 2025 г.
Более половины опрошенных жителей Сингапура считают финансовую готовность более важной в 2025 году
|
|
РИА Новости, 10 февраля 2025 г.
Пострадавшие в ДТП в Приморье пассажиры автобуса смогут получить выплаты в «Росгосстрахе»
|
|
Казахстанский портал о страховании, 10 февраля 2025 г.
Исследование выявило «красные флажки» относительно соблюдения новых киберправил ЕС
|
|
Клерк.Ру, 10 февраля 2025 г.
Чтобы при расторжении договора страхования с вас не взыскали НДФЛ, надо взять справку в ИФНС
|
|
Казахстанский портал о страховании, 10 февраля 2025 г.
Технология Concirrus на базе ИИ обеспечивает почти 100% точность котировки риска
|
|
V1.ru, Волгоград, 10 февраля 2025 г.
В Волгограде суд отправил в колонию сотрудников фирмы экс-депутата гордумы, обвиняемых в мошенничествах с ОСАГО
|
|
Казахстанский портал о страховании, 10 февраля 2025 г.
74% руководителей бизнеса в США опасаются недостаточного страхового покрытия
|
|
Открытый Нижний, 10 февраля 2025 г.
Нижегородские больницы жалуются на штрафы страховых компаний
|
|
Казахстанский портал о страховании, 10 февраля 2025 г.
Большинство страховщиков прогнозируют, что киберриски «немного» возрастут в этом году
|
 Остальные материалы за 10 февраля 2025 г. |
 Самое главное
 Найти
: по изданию
, по теме
, за период
 Получать: на e-mail, на свой сайт
|
|
|
|
|
|